Pronóstico del mercado de carga de camiones para el primer trimestre de 2023: tendencias de las tarifas de flete al contado y por contrato
Los números del cuarto trimestre están disponibles.
En nuestro última actualización trimestral, vimos la Curva del Coyote® El índice gasta su segundo trimestre consecutivo en territorio deflacionario año tras año (Y/Y).
¿Ha tocado fondo el mercado de camiones de Estados Unidos o seguirá excavando?
¿La temporada alta de venta minorista provocó un aumento en las tarifas de transporte por carretera? ¿Cómo se perfila la temporada de ofertas de 2023?
Le diremos todo lo que necesita saber en la Guía del mercado de carga de camiones del primer trimestre.
Mercado de carga de camiones del primer trimestre:
La guía completa para profesionales de la logística
- Resumen de tarifas puntuales y contractuales de transporte por carretera del cuarto trimestre
- Perspectivas económicas: cómo los indicadores están impulsando la demanda
- Cinco tendencias que impactarán el mercado en el primer trimestre
- Pronóstico del mercado de carga de camiones para el primer trimestre
- Descargue las diapositivas de pronóstico
¿Nuevo en la Curva Coyote?
Estos recursos esenciales puede ayudarlo a desarrollar conocimientos básicos sobre el mercado de carga de camiones y nuestro índice de tarifas al contado patentado.
Resumen de tarifas de transporte por carretera al contado y por contrato del cuarto trimestre de 2022
El cuarto trimestre comenzó de manera similar al tercer trimestre: el aumento del diésel sigue siendo un factor (pero está mejorando), hay mucha capacidad de transporte disponible, volúmenes de carga en disminución y tarifas al contado en descenso.
Todo típico de esta fase del ciclo de mercado de carga de camiones.
Y en caso de que se pregunte cómo es posible que haya una inflación continua en toda la economía en general y una deflación dramática de las tarifas del transporte por carretera, es una función de cómo Trabajo de oferta y demanda en el mercado de carga de camiones..
Un mercado inflacionario y una recesión no son mutuamente excluyentes, y viceversa (más sobre eso a continuación).
¿Tuvimos una temporada alta?
Después de muy poca volatilidad estacional durante todos los demás días festivos de este año (es decir, el 4 de julio, el Día del Trabajo, el Día de Acción de Gracias y el Viernes Negro), solo anticipábamos un modesto repunte del tipo al contado durante Navidad y Año Nuevo (alrededor de 5%-7%).
Las últimas dos semanas de 2022 resultaron ser mucho más severas, con un aumento total de 20% en las tarifas de los camiones. Sin embargo, este aumento no fue impulsado por la demanda de los transportistas, sino por una reducción de la capacidad.
Con un mercado laboral ajustado, los transportistas estaban ansiosos por mantener contentos a sus conductores, dándoles un merecido tiempo libre durante las vacaciones.
Combinado con un frente frío brutal y un clima severo que azotó grandes zonas de EE. UU., 2022 nos dio una última sorpresa, pero no fue suficiente para cambiar la trayectoria del ciclo.
Las tarifas de transporte por carretera siguen cayendo, pero la caída se está desacelerando
Seguimos viendo una desaceleración en la tendencia bajista, lo que indica que probablemente estemos cerca del punto de inflexión deflacionaria (o que ya estamos en él).
La caída del primer al segundo trimestre fue una de las más dramáticas que jamás hayamos registrado, pero en el tercer trimestre se desaceleró a alrededor de 9% trimestre tras trimestre (Q/Q). En el cuarto trimestre, volvió a desacelerarse a 6% Q/Q.
Miremos más de cerca.
Las tarifas al contado de carga de camiones del cuarto trimestre se mantuvieron deflacionarias
- Tasas al contado de TL al final del cuarto trimestre: -37,8%
- Por debajo de la deflación interanual de -31,8% en el tercer trimestre
Las tarifas de contratos de carga de camiones del cuarto trimestre continuaron la tendencia a la baja
(Pero sigue siendo inflacionario)
- Tarifas de contrato TL*: 1.8%
- Menos significativamente desde 7,3% en el segundo trimestre
Esto está en línea con el comportamiento del ciclo anterior (normalmente va por detrás del índice de tipos al contado en uno o dos trimestres)
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Tarifas de carga de camiones al contado total frente a Y/Y
Para generar mayor confianza en el índice de tasa spot Y/Y de Coyote Curve, comparémoslo con nuestro índice patentado de costo por milla integral: esto compara el cambio anual con la tasa absoluta.
(Como recordatorio, estas cifras se basan en datos transaccionales reales de más de 10.000 envíos diarios que abarcan más de 15 años).
Aunque todavía está ligeramente por encima de los niveles previos a la pandemia, el costo total por milla ha disminuido considerablemente durante el año pasado (y habría disminuido aún más si no fuera por los precios más altos del diésel).
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Conclusión del cuarto trimestre
Estamos profundamente inmersos en territorio deflacionario de tipos al contado interanual, pero el ritmo de desaceleración se está desacelerando.Es probable que nos estemos acercando al fondo, pero no lo sabremos con certeza hasta el final del primer trimestre.
Indicadores económicos clave que impulsan el mercado de carga de camiones
El mercado de carga de camiones y la economía están vinculados, pero no siempre están acoplados.
Hemos tenido varias recesiones económicas con mercados de carga de camiones inflacionarios; es muy posible que veamos una recesión económica en 2023 y un mercado de carga de camiones inflacionario.
Examinemos las cifras más recientes de producción industrial, gasto de los consumidores, importaciones e inventarios a través de la lente de cómo están impactando el envío de camiones.
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Gasto del consumidor
Después de varios trimestres de crecimiento en 2021, los gastos de consumo personal finalmente están mostrando signos de desaceleración en el cuarto trimestre, cayendo de 8,4% Y/Y al final del tercer trimestre a 7,6% en el cuarto trimestre.
Es probable que esto se deba a una inflación persistente (aunque en disminución) y a los temores sobre una posible recesión en 2023.
Si los consumidores continúan gastando menos (particularmente en bienes), esto arrastrará la propiedad intelectual y las importaciones, lo que significará menos envíos de carga en los EE. UU.
Producción Industrial (PI)
Al final del cuarto trimestre, IP terminó en 2.4% A/Y, por debajo de los 4.4% del tercer trimestre. Esta caída sigue a una caída similar en el gasto de los consumidores.
Además, muchos transportistas tienen un exceso de inventario que están tratando de liquidar antes de reponer sus existencias, y la amenaza potencial de una recesión probablemente los haga dudar aún más.
Si este índice sigue siendo deflacionario durante varios trimestres, tendrá un impacto significativo en el transporte de carga disponible.
Importaciones
Con el caos en los mercados marítimos internacionales durante los últimos dos años, este indicador ha sido particularmente volátil.
Después de alcanzar un máximo de 44,9% el año pasado, las importaciones se redujeron a 14,9% al final del tercer trimestre.
Una vez más, las importaciones cayeron a 5,7% A/A al final del cuarto trimestre.
Con volúmenes más bajos, la congestión portuaria que afectó al primer y segundo trimestre prácticamente se ha disipado, incluso con el envío en temporada alta.
Inventario a ventas
Durante los últimos dos años, para combatir la volatilidad general de la cadena de suministro y la alta demanda, los transportistas acumularon inventarios.
Se han abastecido de artículos clave, los costos de mantenimiento están empezando a subir, impulsados por un aumento de las tasas de interés (la respuesta de la Reserva Federal a la inflación). Ahora, las empresas están tratando de deshacerse del exceso de inventario.
Este indicador ahora está pasando a primer plano debido a la presión que ejercerá sobre los resultados de los transportistas.
El cuarto trimestre terminó a 1,35, y aumenta por cuarto trimestre consecutivo.
Y no va en la dirección correcta: al observar las lecturas mensuales, podemos verlo crecer desde octubre (1,33) hasta noviembre (1,35) y diciembre (1,37).
Comida económica para llevar
La inflación, combinada con los temores de recesión, han comenzado a afectar el gasto de los consumidores.Menos gasto de los consumidores significa menos producción industrial e importaciones, lo que significa menos movimiento de carga.
Hemos comenzado a ver esta disminución en los volúmenes, especialmente a medida que los transportistas luchan con los costos de mantenimiento de inventario debido al aumento de las tasas de interés.
Pero todavía no estamos en una recesión. Independientemente de lo que suceda en la economía, las presiones del lado de la oferta deberían mantener el ciclo del mercado de carga de camiones funcionando como de costumbre (vea abajo).
Tendencias del mercado de carga de camiones a tener en cuenta en el primer trimestre
Estamos viendo muchos signos reveladores de un entorno de capacidad estabilizado y estamos en el tramo deflacionario del ciclo del mercado de carga de camiones.
¿Pero hemos llegado al fondo?
Antes de sumergirnos en el pronóstico actualizado del cuarto trimestre, analicemos algunas de las tendencias clave que impactan el mercado este trimestre.
1. Volúmenes de carga
Como cubrimos en el análisis macroeconómico, estamos viendo una desaceleración constante en el volumen de envío de camiones. Incluso la tradicional temporada alta del comercio minorista no provocó un aumento significativo en el cuarto trimestre.
El comienzo del primer trimestre es estacionalmente la época más lenta del año, y si los volúmenes bajos persisten, presionará aún más las tarifas y a los transportistas.
Esto probablemente provocaría una recuperación más rápida, ya que más capacidad saldría del mercado más rápidamente.
2. Combustible diésel
Al final del tercer trimestre, el diésel aumentó ~64,1% interanual, alcanzando un máximo de $5,75 el galón en julio.
Aunque todavía muy por encima de los niveles previos a la pandemia, en el cuarto trimestre el diésel tuvo una tendencia a la baja a 38,1% interanual, con un mínimo de $4,71 por galón en diciembre, la tasa por galón más baja desde febrero de 2022 (el mes en que Rusia invadió Ucrania).
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El combustible diésel, que representa alrededor de 30% del coste total de un transportista, puede tener un enorme impacto en la rentabilidad de una empresa de transporte si sube o baja más rápido que las tarifas de flete.
Si el combustible continúa cayendo, podría bajar un poco el piso para las tarifas al contado, ya que los transportistas tendrán menos presión sobre sus márgenes.
En efecto, esto prolongaría el tiempo que permaneceríamos en un entorno deflacionario. Si, por el contrario, el combustible invierte su curso y se vuelve más caro, ocurrirá lo contrario (un regreso más rápido a la inflación interanual).
3. Pedidos de camiones clase 8
Después de retrasos históricamente largos a lo largo de 2021, la escasez en la cadena de suministro está disminuyendo y los OEM están comenzando a cumplir con los pedidos de camiones.
Los transportistas que querían reemplazar equipos viejos o agregar nueva capacidad neta están incorporando camiones a sus lotes (consulte el primer y segundo trimestre de 2021).
Para algunos transportistas, el cumplimiento de pedidos puede no ser un alivio bienvenido, sino una carga financiera: el mercado en el que compraron esos camiones parece muy diferente al que estarán cuando realicen esos pagos.
Pero los transportistas siguen comprando: los pedidos seguían siendo inflacionarios en el tercer trimestre y volvieron a dispararse en el cuarto (34,7% año/año). Una vez más, es probable que muchos de ellos aborden el reemplazo (que los problemas de la cadena de suministro impidieron) en lugar de la novedad neta en este punto del ciclo.
Este panorama financiero cambiante podría ser un problema para muchas aerolíneas mientras avanzan penosamente a través de un mercado deflacionario, lo que podría presionar el lado de la oferta y potencialmente exprimir capacidad del mercado, dando inicio al próximo mercado inflacionario.
Por qué el cumplimiento de pedidos de camiones podría ser una carga:
- Más camiones, menos cargas: están agregando más capacidad a la flota justo cuando los volúmenes de carga comienzan a caer.
- Después de varias subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, los costos de financiación de equipos son mucho más altos ahora en comparación con el año pasado (cuando probablemente se tomaron estas decisiones de compra).
- Están agregando grandes costos fijos a su presupuesto, justo cuando las tarifas al contado están cayendo, y pronto seguirán las tarifas de contrato.
4. Tarifas de contrato frente a tarifas al contado
Aunque los tipos al contado ya son deflacionarios, tarifas de contrato siguen siendo inflacionarios... por ahora.
A medida que comienzan a llegar los resultados de la temporada de ofertas de 2023, los transportistas esperan con ansias su Próxima RFP de transporte como una oportunidad para que su gasto en transporte vuelva a los niveles anteriores a la pandemia.
Los transportistas que habían estado operando mercancías con tarifas primarias estaban obteniendo una prima significativa en el mercado spot: durante el cuarto trimestre, la divergencia entre el mercado spot y el contrato estaba cerca de un máximo histórico.
Cuando estas tarifas primarias continúen reajustándose en las licitaciones anuales de 2023, comenzarán a sentir la crisis, especialmente si tienen nuevos equipos en los libros (es decir, costos fijos).
Por lo que hemos visto hasta ahora, la competencia es feroz, los márgenes son muy reducidos y muchos transportistas potencialmente están operando con pérdidas.
Una vez más, esto contribuirá al próximo tramo inflacionario del ciclo.
5. Empleo del transportista
Si bien el lado de la oferta de la industria ciertamente está sintiendo la presión, hay una estadística que sigue siendo sólida: el empleo.
Después de una disminución a lo largo de 2020, el empleo en el sector del transporte por carretera ha crecido de manera constante durante todo 2021 y 2022.
Hasta que veamos que este número invierte su curso, probablemente no hayamos tocado fondo. Una vez que el mercado laboral se enfríe y el empleo caiga, sabremos que hemos alcanzado un mínimo deflacionario.
Conclusión sobre las tendencias de carga de camiones
La desaceleración de los volúmenes de carga, la disminución de las tarifas al contado, la afluencia de nuevos camiones y la rápida caída de las tarifas de los contratos ejercerán presión sobre la oferta en el primer trimestre.Con el tiempo, esto sacará capacidad del mercado, provocando un punto de inflexión deflacionario y preparando el ciclo para el aumento inflacionario.
Pero es posible que aún no hayamos llegado a ese punto. El empleo en el sector del transporte por carretera sigue siendo sólido y muchos transportistas cuentan con abundante dinero en efectivo tras dos años récord. Es posible que tengan la capacidad financiera para resistir la tendencia a la baja durante un poco más de tiempo, especialmente si el diésel continúa disminuyendo.
Pronóstico del mercado de carga de camiones para el primer trimestre de 2023
Hemos cubierto el Ambiente macroeconómico, y tendencias clave – pero ¿dónde nos deja en el futuro?
Miremos el pronóstico.
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Aunque creemos que es posible que hayamos alcanzado un punto de inflexión deflacionaria en el cuarto trimestre, esperamos que las condiciones actuales del mercado (mercado débil, capacidad suelta) se mantengan relativamente sin cambios durante el primer trimestre, con menos de un cambio de 1% en nuestro índice en comparación con el cuarto trimestre.
La fortaleza continua de los pedidos de camiones Clase 8, la caída de los precios del diésel y el empleo en camiones que sigue creciendo apuntan hacia un mercado que aún puede estar buscando tocar fondo.
A medida que las tarifas de los contratos de 2023 comiencen a estabilizarse a finales del primer trimestre, esta presión adicional debería marcar el cambio de rumbo.
Creemos que veremos un movimiento ascendente real en el segundo trimestre y un entorno inflacionario interanual para el tercer trimestre (aproximadamente un trimestre más tarde de lo que anticipamos anteriormente).
En resumen, esperamos que 2023 sea una historia de dos mitades.
¿Qué puedes hacer?
No existe una solución milagrosa ni un truco especial: todo se reduce a lo fundamental.
Utilice la (relativa) pausa en el entorno de envío para maximizar la planificación y la comunicación con sus principales proveedores de transporte.
Al finalizar su oferta, sea prudente acerca de dónde reducirá las tarifas y la capacidad, teniendo en cuenta que el final de 2023 puede verse diferente al comienzo.
¿Estás compartiendo tus datos? No trate de aferrarse a ningún secreto: todos intentamos resolver los mismos problemas de envío y cuanta más colaboración, mejor.
Si desea obtener más información sobre cómo sus pares utilizan los datos de la cadena de suministro, puede obtener información de más de 1500 profesionales del envío en nuestro Estudio de investigación de evaluación comparativa de KPI.
Conclusión del pronóstico
Estamos en un mercado al contado deflacionario y probablemente permaneceremos allí al menos durante otro trimestre.Las tarifas de los contratos caerán a finales del primer trimestre a medida que se reinicien las ofertas anuales y la capacidad comenzará a salir del mercado.
Esto establecerá el próximo entorno de tasas inflacionarias, que esperamos alcanzar en la segunda mitad de 2023 (independientemente de si nos sumergimos o no en una recesión económica).
Aprendizaje continuo: Mercado de carga de camiones 101
Estos tres recursos útiles lo ayudarán a conocer los fundamentos del mercado de carga de camiones y cómo construimos nuestro índice patentado.
Si eres nuevo en Coyote Curve, tómate unos minutos para familiarizarte con este contenido fundamental:
Parte I: Oferta y demanda 101: conceptos básicos de la economía del mercado de carga de camiones
Parte II: Comprender el mercado de carga de camiones de EE. UU.
Parte III: Explicando la curva del coyote