Perspectivas de recesión para 2020: cinco indicadores clave que impulsan las tasas de carga de camiones
En nuestro Pronóstico del mercado Coyote Curve® para el primer trimestre de 2020, detallamos cómo las tarifas spot de carga de camiones están aumentando, regresando a la inflación año tras año.
También presentamos dos versiones de nuestro pronóstico para 2020: una con recesión y otra sin ella.
En un momento en que el mercado de valores está fuerte y los titulares sobre la economía son generalmente positivos, puede parecer extraño hablar de una posible recesión económica, pero hay varios indicadores que apuntan a la posibilidad de que ocurra una en 2020.
En este artículo, vamos a quitar algunas capas más de la cebolla y analizaremos los indicadores económicos clave que impulsan el volumen de carga de camiones (que representa la demanda de la mitad del Mercado de carga de camiones de EE. UU. ecuación de oferta y demanda).
También veremos cómo una recesión afectaría las tarifas y la capacidad.
Cinco indicadores económicos clave que impulsan el mercado de carga de camiones en EE. UU.
Hay tantos puntos de datos dentro del mercado de carga de camiones $800B+ de EE. UU. que puede resultar difícil decidir en cuáles centrarse.
Al desarrollar nuestra Modelo Coyote Curva, nos basamos en cinco indicadores clave para brindar una visión de alto nivel de la economía y generar confianza en nuestro pronóstico.
- Volumen de carga del camión
Publicado en el Índice de tonelaje de camiones ATA - Producción Industrial (PI)
Publicado por el Junta de la Reserva Federal - Importaciones
Publicado por el Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. - Gasto del consumidor (consumo)
Publicado por el Oficina de Análisis Económico de EE. UU. - Relación ventas-inventario
Publicado por el Oficina del Censo de EE.UU
Antes de profundizar en el estado actual de cada uno, revisemos qué significa cada uno de esos índices, cómo interactúan entre sí y cómo afectan las tasas y la capacidad de carga de los camiones.
1. Volumen de carga del camión
La cantidad de cosas que envían los transportistas.
Este es nuestro indicador de la demanda de los transportistas. Es la línea negra que se encuentra en nuestros gráficos principales de Coyote Curve.
Cuando el volumen aumenta en relación con la oferta (es decir, el número total de camiones disponibles), las tarifas al contado aumentarán a medida que los transportistas comiencen a competir por la capacidad.
Con el tiempo, las tarifas de los contratos aumentarán y entrará más capacidad de transporte en el mercado hasta que haya un exceso de oferta en relación con la demanda. El volumen está estrechamente ligado a la Producción Industrial.
2. Producción Industrial (PI)
La cantidad de cosas que estamos haciendo como país.
El IP mide la producción real de la industria manufacturera, la minería y los servicios públicos. Cuanto más alto sube el índice, más bienes físicos necesitan transportar los camioneros.
IP es el principal indicador de la actividad del volumen de carga de camiones.
3. Importaciones
La cantidad de cosas que estamos trayendo al país.
Las importaciones rastrean cuántos bienes físicos ingresan al país. Este también es un indicador adelantado del volumen de carga de camiones: cuanto más traigamos, más cargas tendrán que mover los camioneros.
4. Gasto del consumidor (consumo)
La cantidad de cosas que compran los consumidores estadounidenses.
El consumo es el indicador adelantado del indicador adelantado. Si los estadounidenses compran muchos bienes físicos, las importaciones y la propiedad intelectual tenderán a aumentar. Cuando aumentan las importaciones y la propiedad intelectual, aumenta el volumen de carga de camiones (y viceversa).
5. Relación ventas-inventario
La cantidad de cosas que los transportistas tienen en sus almacenes.
Cuando este índice sube, significa que los transportistas tienen más productos físicos en stock en sus estantes. Este índice generalmente tiene una relación inversa con el consumo.
Cuando los estadounidenses gastan su dinero, los inventarios se reducirán. Cuando los estadounidenses no gastan, los almacenes empiezan a llenarse.
Cuando la relación ventas-inventario es mayor, actúa como un freno para el crecimiento de la propiedad intelectual y de las importaciones. Cuando el consumo aumenta, los transportistas mueven el inventario en sus almacenes primero y luego crean nuevos productos y/o compran nuevos productos de otros países.
Cómo afecta una recesión económica al mercado de carga de camiones
"Una recesión es una disminución significativa de la actividad económica generalizada en toda la economía, que dura más de unos pocos meses y normalmente es visible en el PIB real, el ingreso real, el empleo, la producción industrial y las ventas mayoristas y minoristas".
Hemos cubierto los indicadores clave; veamos rápidamente cómo suele actuar cada uno en caso de una recesión.
Estado actual de los 5 indicadores económicos clave
Durante 2017 y 2018, la propiedad intelectual y las importaciones se fortalecieron, pero en el cuarto trimestre de 2019 ambas cayeron a territorio deflacionario. Las producciones industriales cayeron a -0,91 TP3T año tras año y las importaciones cayeron a -2,21 TP3T año tras año.
Como era de esperar, el desempeño decreciente de la producción industrial redujo el volumen de carga de camiones. Aunque sigue siendo positivo año tras año, el índice de tonelaje de camiones ATA tuvo una tendencia a la baja ligeramente a 3,2%.
La producción industrial y las importaciones negativas no significan necesariamente que entraremos en una recesión. Esta es la quinta vez que la propiedad intelectual entra en territorio negativo año tras año en los últimos 30 años.
Sólo tres de esos cinco conducen a una recesión económica, específicamente 1991 (no en la foto), 2001 (no en la foto) y 2008.
La PI fue negativa en 2015 y, aún así, no hubo recesión. ¿Por qué no? El poder del consumidor americano. Mientras el consumo se mantenga fuerte, eventualmente hará que la propiedad intelectual regrese a territorio positivo.
este es el 5th vez en los últimos 30 años que la producción industrial fue negativa: 3 de esos 5 conducen a una recesión.
En el cuarto trimestre de 2019, el consumo se mantuvo fuerte y prácticamente se mantuvo estable; hasta ahora, todo va bien.
Con suerte, la continua fortaleza del consumidor estadounidense hará que la propiedad intelectual vuelva a aumentar; sin embargo, hasta que veamos un aumento en la propiedad intelectual, no podemos eliminar el riesgo de recesión.
Si una recesión económica está en las cartas para 2020, la estabilidad actual del consumo probablemente haya empujado ese riesgo a la segunda mitad del año como muy pronto.
¿Podemos tener un mercado inflacionario y una recesión simultáneamente?
Una recesión económica y un mercado inflacionario de camiones no son mutuamente excluyentes: podemos tener ambos al mismo tiempo. A modo de comparación, mire nuestro primer ciclo de mercado observado.
El país entró en la Gran Recesión a finales de 2007, donde permaneció hasta la segunda mitad de 2009. A pesar de una economía en picada, las tasas al contado se volvieron inflacionarias en el primer trimestre de 2008 y permanecieron así hasta mediados de 2009.
Podemos tener una recesión y un mercado al contado inflacionario al mismo tiempo; mire nuestro primer ciclo de mercado observado.
Aunque es posible que el mercado no se sienta tenso, es probable que el mercado al contado se vuelva inflacionario año tras año para fines del primer trimestre, independientemente de lo que suceda con la economía.
En caso de recesión, la altura del pico del mercado será menor y la cantidad de tiempo que dedicaremos a la inflación será más corta, pero el ciclo seguirá funcionando como de costumbre.
Vea al Director de Estrategia de Coyote desglosar nuestro pronóstico de mercado, los 5 indicadores económicos clave y las mejores prácticas operativas en este seminario web bajo demanda.
Preparándose para un mercado más ajustado
Hay varias medidas que los transportistas y transportistas pueden tomar para preparar mejor sus redes para el éxito, tengamos o no una recesión.
Para transportistas:
Leer 4 cosas que puedes hacer para prepararte y asegúrese de hacer todo lo posible para superar a su competencia en 2020.
Para transportistas:
Leer Cómo convertirse en un transportista de elección para obtener consejos que harán crecer su negocio en cualquier mercado o economía.